Здравствуйте, уважаемые коллеги. Главнойсенсацией октября стал взлёт цены нефти,которая, вопреки прогнозам, в том числеи моим, обновила многолетние максимумы,что стало для многих полной неожиданностью. Однако в данной статье я не буду анализироватьпричины взлёта цены, а рассмотрю нашуреакцию на негативный исход события,которое ещё в начале сентября казалосьвесьма вероятным и очевидным.
Прежде всегодавайте определимся с тем, что убыткипри торговле и инвестициях — это нормальноеявление, ибо будущего не знает никто, аработаем мы в вероятностном пространстве.Поэтому для нас важно даже не то, кудапошла цена, а как мы реагируем на позицию,которая идёт в направлении, противоположномоткрытой сделке. Если мы спокойнопринимаем убыток и продолжаем работатьдальше, это правильно, так и должно быть.Если же мы продолжаем упорствовать всвоих заблуждениях и вместо хладнокровногорасчёта начинаем надеяться на чудо,боясь признать свою неправоту, то тогдапоследствия наших действий неминуемоприводят к большим фатальным потерям.
На первыйвзгляд это кажется парадоксальным, ноименно от искусства переобувания зависит, будем мы зарабатывать на рынкахили же продолжим постоянно терятьденьги. Именно поэтому правила управлениякапиталом составляют основу любойприбыльной торговой системы, а всеостальное — индикаторы, графическиепаттерны, прогнозы аналитиков — этоприложение к этим правилам.
Заранее прошупрощения у читателя за менторский тон,но, исходя из практики общения с инвесторамии трейдерами, приходится констатировать,что самый распространённый упрёк с ихстороны заключается в том, что аналитикили консультант переобувается в кувырке и меняет свой прогноз. Хочу спросить: — А как может быть иначе? Если направлениедвижения поменялось, то как должендействовать трейдер? Продолжатьупорствовать в своих заблуждениях?
Типичнаясхема работы начинающего трейдера — неимея торговой системы, послушав илипрочитав аналитический прогноз, оноткрывает позицию огромного размера,а когда позиция движется не в ту сторону,вместо того чтобы закрыть её по стопприказу и зафиксировать потери, начинаетмножить убытки, передвигать стоп-ордераи предъявлять претензии кому угодно,только не самому себе.
Отсутствиеторговой системы, отсутствие правилуправления капиталом и неправильноспрогнозирован ное направление — это трисоставляющие одной ошибки, две изкоторых лежат на самом трейдере. Подумайтеоб этом, прежде чем принимать в работупрогноз какого-либо аналитика или дажеавторитетного института. В конце концовответственность за свои деньги несётетолько вы, а любая статья, в том числе иэта, не является индивидуальнойинвестицион ной рекомендацией.
Есть такоеподразделение Минэнерго США, подназванием Агентство ЭнергетическойИнформации, сокращённо — USEIA — основной источник сведений отрендах и направлении движения ценыэнергоносителей. Обладая профессионаламивысокого класса, огромным массивамстатистических данных, высокопроизводительнымивы числительными мощностями, Агентствокаждый месяц публикует краткосрочныйпрогноз — Short Term Energy Outlook, вкотором предполагает направлениедвижение цены нефти на перспективу отодного до двух лет. Этот прогнозиспользуется многими компаниями,банками, аналитиками, инвесторами итрейдерами, в том числе и мной, в своейработе. Давайте сравним сентябрьскийи октябрьский прогнозы данного агентства.
Вот чтописало US EIA в своемкраткосрочном прогнозе в сентябре 2021года относительно цен на нефть. «Мыожидаем, что цены на сорт Brent останутсяблизкими к текущим уровням на оставшуюсячасть 2021 года, в среднем 71 доллар забаррель, в четвертом квартале 2021 года.Мы ожидаем, что в 2022 году рост добычи встранах ОПЕК+, плотной нефти США и вдругих странах, не входящие в ОПЕК, будутопережать замедление роста мировогопотребления нефти и способствоватьснижению цен на нефть марки Brent досреднегодового уровня в 66 долларов забаррель» (рис.1)

рис1:Прогноз динамики цены нефти от USEIA в сентябре 2021 года
Теперьдавайте сравним сентябрьский прогнозс тем, что агентство пишет в своёмпрогнозе, опубликованном в среду 13октября. «Мы ожидаем, что цены на нефтьмарки Brent останутся близкими к текущимуровням до конца 2021 года, составив всреднем 81 доллар за баррель в четвёртомквартале 2021 года, что на 10 долларов забаррель выше нашего предыдущего прогноза.Более высокий прогноз отражает нашиожидания того, что мировые запасы нефтибудут сокращаться более быстрымитемпами, чем мы предполагали ранее, восновном из-за сокращения мировыхпоставок нефти в конце 2021 года. Мыожидаем, что в 2022 году рост добычи встранах ОПЕК+, США и других странах, невходящих в ОПЕК, будет опережатьзамедление роста мирового потреблениянефти и способствовать снижению цен нанефть марки Brent с текущих уровней досреднегодового уровня 72 долларов забаррель». (рис.2)
Втечение всего одного месяца ошибкасоставила около 15%. В сентябрепредполагалось, что нефть достигламаксимума, а она в течение месяца добавилаещё 10 долларов к своей цене. Обвинить внекомпетентности сотрудников Агентствау меня язык не поворачивается, простоне все можно просчитать даже насуперкомпьютерах. Однако те из трейдеров,кто продавал нефть, не учитывая при этомвозможный негативный сценарий развитияситуации, просто понадеявшись наавторитет уважаемой всеми структуры,ждало разочарование и значительныеубытки, которые в настоящий моментпродолжают увеличиваться.

рис.2:Прогноз динамики цены нефти от USEIA в октябре 2021 года

рис.3:Динамика цены нефти сорта Brent
Мыможем, конечно, выражать своё негодованиепо поводу того, что агентство неправильносоставило прогноз и продолжать пытатьсяостановить рост нефти своими деньгами,продавая её против тренда, но думаю, чтозанятие это бесперспективное, ибо денегэлементарно может не хватить. Послетого как котировка сломала «двойнуювершину», образованную в июне-августе,перспективы у нефти могут быть самыерадужные, и сейчас на графике нетпаттернов, за исключением перекупленности,предполаг ющих разворот тренда иснижение цены нефти (рис.3). Это не значит,что снижение не произойдёт в принципе,это значит, что вероятность роста сейчасвыше, чем вероятность снижения. При этомнам не следует забывать, что дажемаленькая вероятность имеет свойствоиногда реализовываться.
Однако, рассматривая возможности покупок, намследует помнить, что нефть может падатьзначительно быстрее, чем расти, а значитсоблюдение правил управления капиталоми постановка стоп-приказов — это тенеобходимые условия, без которых мывновь можем оказаться у разбитогокорыта. Будьте внимательны и осторожны,соблюдайте правила управления капиталом.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Дальше...