Доллар в конце недели получил импульск росту и весомый аргумент для длительногоралли. Инфляция в США взбудоражиларынки, отчет указал на рост ИПЦ на 8,6% вгодовом выражении, что выше прогноза, предполагающего 8,3%. Аналитики предполагали,что показатель застопорится на апрельскомуровне, вместо этого он взлетел к новым40-летним максимумам в мае.
Годовая инфляция в США (май)

Широко известный индикатор инфляцииподнялся на 1% по сравнению с предыдущиммесяцем, также превысив консенсусэкспертов. Самый большой вклад вформирование показателя внесли женына жилье, продукты и газ. Базовый индекспотребительских цен, исключающийнаиболее волатильные компонентыпродуктов питания и энергии, поднялсяна 0,6% по сравнению с апрелем и на 6% вгодовом выражении. Оба показателятакже превысили оценки.
Отчет по инфляции вышел в преддвериипредполагаемого второго шага поужесточению монетарной политики в США.Учитывая скачок цен, ФРС может податьсигнал на более агрессивное повышениеставки на последующих заседаниях илиже поднять ставку сильнее уже на июньскомзаседании.
Сильная инфляция говорит о том, чторегулятор начнет ориентироваться наповышение ставки до тех пор, пока инфляцияне начнет убедительно замедляться.Пауза в ужесточении монетарной политике,которая так бурно обсуждалась ранее, сейчас выглядит маловероятной какминимум, комментируют эксперты. Глядяна пятничные цифры, до конца годаФедрезерв не свернет с пути ужесточенияполитики.
Свежий опрос Reuters показал, что в среду произойдетповышение ставки по федеральным фондамна 50 б.п. после аналогичного шага впрошлом месяце. Еще один такой подходпроизойдет в июле, о котором ФРСпросигнализировала заранее. Что касаетсясентябрьского заседания, то львинаядоля респондентов ждет повышения ставкина 25 б.п., однако после публикации отчетапо инфляции начали расти ожидания наболее резкое повышение. Инфляциянастолько высока, что у ЦБ США нет другоговыхода, кроме как агрессивно ужесточатьполитику.
Дополнительный опрос Reuters показал 50%вероятность повышения на 50 б.п. в сентябре.Средняя вероятность аналогичного шагав ноябре и декабре составила 30% и 25%соответственно. Почти 60% респондентовотметили, что ФРС приостановит повышениеставок в первом или втором кварталеследующего года, а пока только вверх.Уже начали появляться мнения опредполагаемом повышении на одном изближайших заседаний сразу на 75 б.п.
Свежие цифры по инфляции и новые ожиданияповышения ставок сбили фондовый рынокСША на медвежью территорию, доходность10-летних казначейских облигаций впервыеза три года превысила 3%. Сюда жезакладываются и риски рецессии.
Тот же опрос показал устойчивуювероятность 40% рецессии в США в течениеследующих двух лет, и 25% вероятность,что произойдет экономический спад ужев следующем году.
Несмотря на опасения падения экономическогороста, рынок труда США, на который такжеориентируется ФРС, не показал никакихпризнаков ухудшения в ближайшее время.Уровень безработицы, по прогнозам, будетв среднем 3,6% в этомгоду и в следующем, прежде чем постепенноподнимется до 3,8% в 2024 году.
На данный момент происходит небольшойконфликт между важными для ФРСпоказателями. С другой стороны, хотя бырынок труда не вызывает большой головнойболи. Задача для регулятора усложнится,если в начале следующего года проблемас инфляцией решена не будет, а безработицаподскочит к 4%.
Доллар сегодня во всеоружии отыгрываетусилившийся рост инфляции и, какследствие, более жесткое ужесточениеполитики ФРС.
Индекс доллара уверенно продвигаетсявверх, с легкостью был взят барьер в104. Дальнейший рост, как ожидается,столкнется с промежуточным препятствиемна уровне 104,20.
Учитывая напор покупателей, дальнейшийрост котировки выглядит вероятным.После того как будет пройден барьер104,20, следующей целью станет пиковыйуровень 105, зафиксированный 13 мая.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Дальше...