Желтый металл активно наращивает свой потенциал, используя себе во благо нестабильную геополитическуюситуацию. Мощную поддержку золото получило от Федрезерва после повышения ставки. На этом фоне активизировалась стратегирынка драгметаллов, пообещав Gold так называемые «золотые горы» в виде роста цены до $5000 в долгосрочной перспективе.
Восходящий тренд желтого металла был запущен в середине этой недели после подведения итоговзаседания Федрезерва. Напомним, что регулятор повысил ключевую ставку на 75 б.п. и пересмотрел прогноз по уровню инфляциив США, повысив его на текущий год с 4,3% в до 5,2%. По мнению аналитиков, «солнечный» металл является для инвесторовинфляционным хеджем, поэтому ожидания дальнейшего роста инфляции позитивны для Gold.
В четверг, 16 июня, золото подорожало на 1% на фоне волатильности на рынке. Подъему желтогометалла способствовало ослабление американской валюты на 1,6%. Проседание USD нивелировало давление после увеличения процентнойставки ФРС. В итоге спотовая цена золота выросла на 0,9%, достигнув $1849,68 за 1 унцию. При этом фьючерсы на драгметаллна бирже COMEX подорожали на 1,7%, до $1849,90 за 1 унцию. В пятницу, 17 июня, золото торговалось в диапазоне $1846–$1848, уверенно удерживаязавоеванные позиции.

В отношении текущей стратегии Федрезерва многие участники рынка настроены позитивно. Однаконекоторые полагают, что регулятор немного запоздал с повышением ставок, поэтому сейчас ему трудно обуздать высокую инфляцию.В сложившейся ситуации ФРС готова бороться с ускорением именно путем повышения процентной ставки, что оказывает давлениена котировки Gold. На этом фоне интерес к золоту как к активу-убежищу может существенно ослабнуть, если ФРС сумеет удержатьинфляцию в определенных рамках, не спровоцировав при этом рецессию в США.
Негативные тенденции в экономике, которые существенно влияют на цену золота, отмечает РобертМакИвен, владелец McEwen Mining Corp. Он сомневается в возможности Федрезерва взять инфляцию в свои руки даже при дальнейшем подъеместавок. «С помощью своей монетарной экспансии и низких процентных ставок ФРС создала монстра. Потребуется немало времени,чтобы приручить его», – подчеркивает стратег рынка драгметаллов. На этом фоне мягкая посадка американской экономики маловероятна.«В течение следующего года или двух ожидается серьезная коррекция финансового рынка», – резюмирует Р. МакИвен.
В период экономических и геополитических неурядиц глава McEwen Mining Corp. рекомендует вложитьсяв золото, считая его надежным способом сохранения капитала. Согласно расчетам Р. МакИвена, в ближайшие два–три годажелтый металл взлетит до $5000 за 1 унцию. Этот прогноз выглядит фантастическим и далеким от реальной цены Gold, но эксперты неисключают вероятность его реализации в долгосрочной перспективе.
Точку зрения Р. МакИвена во многом поддерживает Адриан Дэй, председатель и генеральный директорAdrian Day Asset Management. Стратег рынка драгметаллов уверен, что у ФРС достаточно способов, чтобы взять высокую инфляцию под контроль.При этом эксперт обращает внимание на риск рецессии в американской экономике. Согласно прогнозу А. Дэя, в ближайшее времяв экономике США возможна стагфляция (то есть рецессия, сопровождаемая высокой инфляцией). Во избежание финансовых потерьинвесторам следует захеджировать риски и запастись физическим золотом, акциями золотодобывающих компаний, энергоносителямии другими сырьевыми товарами.
По пути накопления золотых запасов идут не только инвесторы, но и многие государства. По мнениюспециалистов, интерес к пополнению золотых резервов со стороны развивающихся стран объясняется желанием минимизироватьриски в случае очередного кризиса. Важным драйвером покупок Gold со стороны государств emerging markets является снижение доверияк мировым валютам – доллару и евро. Согласно отчетам Всемирного совета по золоту (WGC), за 4 месяца 2022 года большевсего золотых запасов сделали Египет (44 т), Турция (42,5 т), Индия (7,2 т) и Аргентина (7 т). Среди развитых стран самые большие запасыдрагметалла имеются у США (8 134 т, 69%), Германия (3 358 т, 68%), Италия (2 452 т, 65%) и Франция (2 437 т, 60%). В России объем золотыхзапасов составляет 2 299 т (22%).
По мнению аналитиков, в ближайшее время подобная тенденция сохранится. Поддержку «золотым»ценам оказывают ожидания глобальной рецессии, которые дополняются рекордной инфляцией и геополитической напряженностью(в частности, российско-украинским конфликтом, отсутствием компромисса между США и Китаем из-за Тайваня и др.). Экспертыобращают внимание на возможные серьезные изменения в глобальной финансовой системе, которые подразумевают уменьшениевлияния гринбека и усиление региональных валют (в частности, юаня, рубля и рупии).
Цель масштабных покупок золота со стороны ряда государств состоит не только в диверсификациирезервов, но и в защите от инфляции. При этом желтый металл конкурирует с другими защитными активами – депозитамив USD и казначейскими облигациями США. Напомним, что усиление гринбека и повышение процентных ставок снижают спрос на«солнечный» металл, и наоборот.
По оценкам специалистов, в ближайшие месяцы золото останется под давлением, поскольку ФРСпродолжит повышать ставку (до 3% к концу 2022 года) и изымать долларовую ликвидность в рамках программы количественногоужесточени я ($0,5 трлн). Эксперты ожидают сохранение цены Gold в целевом диапазоне $1760–$1950 за 1 тройскую унцию до конца 2022года.
В процессе изменения мировой финансовой системы и активных попыток ухода от доллара объемзолотых запасов в резервах государств и в портфелях инвесторов будет нарастать. При этом высокий спрос на желтый металл останетсяв силе, уверены эксперты. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что к 2025 году золото подорожает до $2500 за 1 тройскую унцию.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Дальше...